大发dafa体育行业信息月报2019年第十期




行 业 信 息 月 报


二〇一九年第十期












大发dafa体育


二〇一九年十月


简   介


行业研究月报旨在汇总提炼宏观经济及集团相关行业信息,为领导决策提供参考。

报告分为两部分,第一部分主要分析本月宏观经济状况,包括经济运行数据、货币市场及政策动态等;第二部分针对集团所涉及的八大行业(煤炭、电力、证券、信托、房地产、化工、航空、融资租赁等),分别说明行业运营数据、市场动态、行业政策变化等信息。


本期行业信息月报主编:栾兰

副主编:陈珂、邹一博

宏观版块编辑:李文婷

煤炭、电力、化工、基金版块编辑:牛浩

房地产、航空、物流版块编辑:徐源

证券、信托、融资租赁、新能源版块编辑:胡泊




目录

TOC \o "1-3" \h \z \u 1.宏观经济形势3

1.1 经济运行状况3

1.2 货币市场情况5

1.3 政策动态7

2.煤炭行业12

2.1 行业最新数据12

2.2 政策与市场动态13

3.电力行业16

3.1 行业最新数据16

3.2 政策与市场动态16

4.证券行业19

4.1 行业运行情况19

4.2 政策与市场动态22

4.3 互联网金融动态27

5.信托行业30

5.1 行业运行情况30

5.2 政策与市场动态30

6.房地产行业34

6.1 行业运行情况34

6.2 商品房销售和待售情况34

6.3 政策动态及分析35

7.化工行业43

7.1 行业数据43

7.2 政策与市场动态43

8.航空产业46

8.1 行业运行情况46

8.2 政策与市场动态47

9.融资租赁50

9.1 政策与市场动态50

10.物流行业53

10.1 行业运行情况53

10.2 政策与市场动态54

11.新能源行业59

11.1 政策与市场动态59

12.私募基金64

12.1 行业最新数据64

12.2 政策与市场动态66




1.宏观经济形势

1.1 经济运行状况

1.1.1 消费者价格指数(CPI)同比上涨3.8%

2019年10月份,全国居民消费价格同比上涨3.8%。其中,城市上涨3.5%,农村上涨4.6%;食品价格上涨15.5%,非食品价格上涨0.9%;消费品价格上涨5.2%,服务价格上涨1.4%。1—10月平均,全国居民消费价格比去年同期上涨2.6%。

从同比看,CPI上涨3.8%,涨幅比上月扩大0.8个百分点。其中,食品价格上涨15.5%,涨幅扩大4.3个百分点,影响CPI上涨约3.05个百分点;非食品价格上涨0.9%,涨幅回落0.1个百分点,影响CPI上涨约0.70个百分点。


图 1 -1 CPI变化情况

1.1.2 工业品出厂价格指数(PPI)同比下降1.6%

2019年10月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.6%,环比上涨0.1%;工业生产者购进价格同比下降2.1%,环比上涨0.2%。1—10月平均,工业生产者出厂价格比去年同期下降0.2%,工业生产者购进价格下降0.5%。

从同比看,PPI下降1.6%,降幅比上月扩大0.4个百分点。其中,生产资料价格下降2.6%,降幅扩大0.6个百分点;生活资料价格上涨1.4%,涨幅扩大0.3个百分点。据测算,在10月份1.6%的同比降幅中,去年价格变动的翘尾影响约为-1.2个百分点,新涨价影响约为-0.4个百分点。


图 1-2 PPI同比环比增长

1.1.3 采购经理指数(PMI)较上月下降0.5%

10月份,制造业PMI为49.3%,比上月下降0.5个百分点,制造业景气回落。主要呈现以下特点:一是生产保持扩张,市场需求有所回落。二是外贸市场低位运行,价格指数有所回落。三是转型升级持续推进。四是企业信心相对稳定。


图 1-3 制造业PMI指数变化

1.1.4 10月出口同比下降0.9%

10月份,大发dafa体育国出口2,129.3亿美元,同比下降0.9%;进口1,701.2美元,同比下降6.4%;贸易顺差428.1亿美元。


图 1-4 出口贸易变化

1.2 货币市场情况

1.2.1 广义货币增长8.4%,狭义货币增长3.3%

10月末,广义货币(M2)余额194.56万亿元,同比增长8.4%,增速与上月末持平,比上年同期高0.4个百分点;狭义货币(M1)余额55.81万亿元,同比增长3.3%,增速比上月末低0.1个百分点,比上年同期高0.6个百分点;流通中货币(M0)余额7.34万亿元,同比增长4.7%。当月净回笼现金734亿元。


图 1-5 M2变化情况

1.2.2 10月份人民币贷款增加6613亿元,外币贷款减少12亿美元

10月末,本外币贷款余额156.22万亿元,同比增长11.8%。月末人民币贷款余额150.59万亿元,同比增长12.4%,增速分别比上月末和上年同期低0.1个和0.7个百分点。

10月份人民币贷款增加6613亿元,同比少增357亿元。分部门看,住户部门贷款增加4210亿元,其中,短期贷款增加623亿元,中长期贷款增加3587亿元;非金融企业及机关团体贷款增加1262亿元,其中,短期贷款减少1178亿元,中长期贷款增加2216亿元,票据融资增加214亿元;非银行业金融机构贷款增加1123亿元。

10月末,外币贷款余额7986亿美元,同比下降3%。当月外币贷款减少12亿美元,同比多减58亿美元。

1.2.3 10月份人民币存款增加2372亿元,外币存款增加175亿美元

10月末,本外币存款余额196.26万亿元,同比增长8.1%。月末人民币存款余额190.97万亿元,同比增长8.2%,增速比上月末低0.1个百分点,比上年同期高0.1个百分点。

10月份人民币存款增加2372亿元,同比少增1163亿元。其中,住户存款减少6012亿元,非金融企业存款减少6993亿元,财政性存款增加5551亿元,非银行业金融机构存款增加8865亿元。

10月末,外币存款余额7497亿美元,同比增长1.5%。当月外币存款增加175亿美元,同比多增225亿美元。


图 1-6 新增存贷款变化情况

1.3 政策动态

1.3.1 第二次定向降准11月15日实施

11月15日,中国人民银行将实施第二次“定向降准”,前次约释放资金400亿元。此次定向降准释放的数百亿元资金或难以应对税期高峰和大额缴款,流动性边际调节仍有必要。

数百亿元资金“在路上”

11月15日,央行将实施对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点的第二次调整。

9月6日,央行公布本轮降准计划,于9月16日央行全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

11月15日定向降准实施后,本轮降准宣告完成。此前央行有关负责人表示,本轮降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。据央行10月15日公告,“第一次”定向降准释放资金约400亿元。

今年以来,央行共实施两轮降准。除了9月开始实施的本轮降准外,1月还实施了一轮全面降准。彼时处于春节前夕,金融机构存款准备金率于1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点,共降准1个百分点,央行发言人表示,此次净释放长期资金约8000亿元。

流动性边际调节几率大

截至11月14日,央行已连续14个交易日停做逆回购,Shibor连续3个交易日全线上涨。其中,隔夜品种涨6.8基点,7天、14天品种分别涨0.7基点、2.3基点。

对于此次降准资金能否应对近期“吸金”因素,分析人士指出,由于即将到来的税期高峰和超千亿元国债发行缴款因素,数百亿元规模的定向降准规模或难以应对流动性冲击。Wind数据显示,下周一(11月18日)和周四(11月21日)分别有340亿元、790亿元规模的国债实施缴款,总规模达1130亿元。

1.3.2 第四次金砖国家能源部长会议在巴西举行

国家能源局公告称,11月11日,第四次金砖国家能源部长会议在巴西首都巴西利亚举行,国家能源局局长章建华、印度新能源部部长拉杰·库马尔·辛格、俄罗斯能源部副部长安东·伊尤申、南非矿产与能源部部长顾问桑戴·诺格西纳出席会议。会议由巴西能矿部部长本托·阿尔布凯克主持。

章建华介绍了中国能源产业,特别是清洁能源的发展成绩,未来非化石能源的发展目标,提出金砖国家在能源领域加强合作,将对发展中国家乃至世界的能源转型、应对气候变化和可持续发展产生积极影响。本托表示,巴西将进一步开放油气、电力、生物燃料和核能市场,欢迎国内外私有资本参与投资。辛格介绍了印度可再生能源发展目标,表示2030年可再生能源装机将超过400吉瓦,并介绍了印度在减少二氧化碳排放、工业节能、公共照明节能灯方面采取的措施和达到的效果。安东提出各国应着力于找到解决现代能源面临主要问题的方案,倡议开发研制不同技术和类型的机动车燃料。诺格西纳介绍了南非最新的综合能源计划,表示煤炭仍将在能源结构中占重要地位,并将继续增加清洁高效煤电投资。

会议审议通过了第四次金砖国家能源部长会议联合声明和金砖国家能源研究合作平台工作章程,这两份文件将作为成果递交金砖国家领导人会晤。

1.3.3 习近平:要深入开展创新、数字经济等领域合作

央视新闻报道,国家主席习近平出席金砖国家领导人同金砖国家工商理事会和新开发银行对话会。习近平强调,要深入开展创新、数字经济等领域合作,打造更多精品项目。加强同金砖国家内外合作机制协同增效和沟通协调,继续向政府部门建言献策,帮助各国不断改善营商环境。既重视经济效益又承担社会责任,心系民生福祉。在建设高质量、可持续、包容可及的基础设施方面加强合作,开发、推广绿色环保技术。加强内部建设,提升政策水平和研究能力,做好新开发银行扩员准备工作。

1.3.4 国资委印发《关于加强中央企业内部控制体系建设与监督工作的实施意见》

国资委网站11月14日显示,为深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,认真落实党中央、国务院关于防范化解重大风险和推动高质量发展的决策部署,完善中央企业风险防控机制,全面提升中央企业内部控制(以下简称内控)体系有效性,国务院国资委近日印发《关于加强中央企业内部控制体系建设与监督工作的实施意见》(国资发监督规〔2019〕101号,以下简称《实施意见》)。

《实施意见》对中央企业内控体系建设与监督工作提出规范性要求,突出以下工作重点:一是建立健全内控体系。从优化内控体系、强化集团管控、完善管理制度、健全监督评价体系等方面,建立健全以风险管理为导向、合规管理监督为重点,严格、规范、全面、有效的内控体系,实现“强内控、防风险、促合规”的管控目标。二是加强内控体系有效执行。聚焦关键业务、改革重点领域、国有资本运营重要环节以及境外国有资产监管,加强重要岗位和关键人员在授权、审批、执行、报告等方面的权责管控,形成相互衔接、相互制衡、相互监督的工作机制,切实提高重大风险防控能力。三是强化内控信息化刚性约束。将信息化建设作为加强内控体系刚性约束的重要手段,推动内控措施嵌入业务信息系统,推进信息系统间的集成共享,实现经营管理决策和执行活动可控制、可追溯、可检查,有效减少人为违规操纵因素。四是突出“强监管、严问责”。以监督问责为重要抓手,通过加强出资人和企业监督评价力度,强化整改落实和责任追究工作,形成“以查促改”、“以改促建”的动态优化机制,促进中央企业不断完善内控体系。



2.煤炭行业

2.1 行业最新数据


图 2-1 大发dafa体育西煤炭价格综合指数

    大发dafa体育西煤炭交易中心发布的2019年10月煤炭综合价格指数为158.3点,环比上期下跌5.2点,同比下跌6.5点,对应大发dafa体育西煤炭综合价格414元/吨,环比上期下跌14元/吨,同比下跌18元/吨。

从煤炭的品种上来说,动力煤价格399元/吨,环比下跌15元/吨,同比下跌23元/吨;与上月相比,配焦精煤价格保持不变,块煤价格下跌。

    本期大发dafa体育西煤炭综合价格指数下跌5.2点,受需求疲软影响,全省四个产煤区煤价均出现不同幅度下跌。煤价下跌的趋势主要是供大于求的宏观效应导致,比较前两年,今年的煤炭需求的主要特点是港口和电厂需求较差,叠加榆林对露天煤厂的环保检查力度不减,使得榆林地区煤炭滞销严重,价格出现一周内连续下跌的情况;另外在煤价延续跌势的大环境下,冬季取暖用煤采购当然不急于采购,都处于观望状态,从而对煤价失去了支撑作用。未来半个月煤价或将小幅下降,主要原因一是电厂秋季机组检修开始,煤耗量增加可能不大;二是国庆一周长假,省内煤炭消费量会有所下降;三是环保态势趋严,下游加工厂停产、限产或将延期。煤价下行的压力有可能在节后一周左右得到缓解。近期榆林煤价跌幅过大,后期下行空间已经不多,后期随着冬季供暖用煤开始,电厂冬储库存即将启动有望对短期价格形成支撑,港口方面,现货价格已经逼近长协价格,沿海煤炭运费作为先行指标已有启动迹象。

2.2 政策与市场动态

2.2.1 全国煤矿安全监管监察执法工作座谈会召开

    10月31日至11月1日,全国煤矿安全监管监察执法座谈会在河南郑州召开。会议认真学习贯彻习近平总书记关于安全生产重要论述,研究《国务院关于加强和规范事中事后监管的指导意见》落实措施,总结交流执法经验,分析面临形势和问题,部署监管监察执法工作。国家煤矿安监局副局长李万疆出席会议并讲话。

    会议指出,近年来,各级煤矿安全监管监察部门认真贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和中央决策部署,监管监察执法制度体系更加完善,执法更加精准、更加严格、更加规范,为推进全国煤矿安全生产形势总体平稳做出了积极贡献。同时,必须清醒认识当前煤矿安全监管监察执法面临的形势和问题,进一步增强做好安全执法工作的责任感和使命感。

    会议要求,要贯彻落实好《国务院关于加强和规范事中事后监管的指导意见》,加强事中事后监管,实施精准监管监察,推进执法信息化,探索提升企业自治、社会监督、信用监管的水平和能力。要强化源头管控,严格建设项目安全核准和设计审查工作,规范加强煤矿安全生产许可证颁发管理。要改进监管监察方式,强化对企业“关键少数”履职情况检查,保持“打非治违”高压态势,切实落实企业主体责任。要积极促进30万吨/年以下煤矿分类处置,推动落后产能淘汰退出和煤炭产业转型升级。要加强监管监察业务培训,提高执法能力,进一步提高执法质量和水平。

2.2.2 国家煤监局公布16项要求企业接受第三方服务事项

    10月21日,国家煤监局发布通知指出,按照《关于进一步加强违规涉企收费治理工作的通知》要求,国家煤监局有16项要求企业接受第三方服务事项,有4项行政委托事项。

    16项要求企业接受第三方服务事项包括煤矿建设项目安全设施设计,煤矿建设项目施工,煤矿建设项目监理,建筑物、水体、铁路及主要井巷煤柱留设与压煤开采方案设计,防水闸门设计,安全评价(含安全验收评价),露天煤矿边坡稳定性评价,井工煤矿主要设备(主要通风机、主提升机、空压机、主排水泵等)的检测检验,煤矿矿用产品安全标志的审核、发放,煤与瓦斯突出危险性鉴定,煤层冲击倾向性鉴定和冲击危险性评价,煤尘爆炸危险性鉴定,煤层自燃倾向性鉴定,煤矿救护,从业人员培训,特种作业人员考核发证。

    4项行政委托事项分别为一级安全生产标准化煤矿现场考核检查,煤矿核定生产能力现场核查,煤矿企业主要负责人和安全生产管理人员考核、发证,煤炭行业标准制定。

    《关于进一步加强违规涉企收费治理工作的通知》要求,国务院各部门要公布要求企业接受第三方服务的事项,地方各级人民政府和国务院各部门要公布政府部门行政委托事项。对确有依据要求企业接受第三方服务的事项,统一在本部门官方网站公布,并抄送市场监管总局;确需以行政委托方式交由事业单位等承办的行政管理事项,按规定纳入政府部门委托事项清单并在官方网站公布。



3.电力行业

3.1 行业最新数据

最新数据显示,2019年9月份,全国全社会用电量累计6,020亿千瓦时,同比增长4.4%。分产业看,第一产业用电量77亿千瓦时,同比增长5.8%;第二产业用电量3,774亿千瓦时,同比增长3.6%;第三产业用电量1,106亿千瓦时,同比增长8.5%;城乡居民生活用电量1,063亿千瓦时,同比增长3.3%。

2019年1-9月,全社会用电量累计53,442亿千瓦时,同比增长4.4%。城乡居民生活用电量8,010亿千瓦时,同比增长6.3%。

 图 3-1  全社会用电量当月同比

3.2 政策与市场动态

3.2.1 国家电网频频布局区块链,助力泛在电力物联网建设

10月27日,国家电网方面公布,国网区块链科技(北京)有限公司已经正式成立,入驻中关村科技园西城园。

股权结构方面,国网区块链科技(北京)有限公司,系国网电子商务有限公司全资子公司。据悉,国网区块链公司聚焦区块链技术研究、产品开发、公共服务平台建设运营等业务,定位于打造泛在电力物联网建设的公共技术手段,实现万物互联的超级纽带,市场公平交易的安全防线,数字经济的信用保障。

区块链的技术形态与国家电网公司的泛在电力物联网建设高度契合,能够推动上下游产业互信,实现数据高效共享,提升风险防范能力,有效解决泛在电力物联网建设过程中面临的数据融通、网络安全、多主体协同等问题。下一步,国网区块链公司将借助区块链最强大的行业泛在连接能力、最灵活的资源优化配置能力、最高效的价值共创共享能力,赋能枢纽型、平台型、共享型企业发展,全面助力“三型两网”世界一流能源互联网企业建设。

3.2.2 世界首条清洁能源特高压输电工程跨大发dafa体育西秦岭进展顺利

10月28日,青海-河南±800千伏特高压直流输电线路工程大发dafa体育西商洛秦岭段首基铁塔开始组立。

该工程是为支撑青海新能源大规模开发规划建设的第一条特高压输电通道,也是世界第一条专为清洁能源外送而建设的输电大通道。工程线路全长1,587千米,输送容量8,000兆瓦。工程建成投运后,预计每年可向华中地区输送电力400亿千瓦时,将进一步提高青海清洁能源规模开发外送能力,对于优化国家能源结构、保障电力安全可靠供应,促进大气污染防治,拉动经济增长、助力脱贫攻坚,推动装备制造业转型升级等具有十分重要的意义。



4.证券行业

4.1 行业运行情况

4.1.1 市场数据

截至2019年10月31日,上证综指报收2,929.06点。


图4-1 沪深300指数与证券行业指数运行情况

4.1.2 经纪业务运行情况

9月沪深两市日均成交金额4,248.78亿元,环比下降24.85%,同比上升46.71%;总成交量6,909.21亿股,环比下降31.16%,同比上升14.67%。

图 4-2 二级市场情况汇总

4.1.3 一级市场及投行业务运行情况

图 4-3 债券一级市场情况汇总

4.1.4 融资融券市场情况


图 4-4 融资融券市场余额


图4-5 两市融资业务情况

4.1.5 新三板运行情况

2019年10新三板市场成交量和成交额分别为13.1亿股和51.1亿元成交额环比减少15%较去年同期增加63.26%;本月三板成指收于906.0点,环比下跌0.9%,三班做市收于819.0点,环比回升4.4%,连续3月上涨。证监会发布公告启动全面深化新三板改革后,新三板市场交易明显活跃,10月最后一周日均交易额4.57亿,相比前三周增幅逾100%。本月无公司新成为做市转让。本月有25家公司转竞价,较上月的26家持平。估值方面,新三板整体估值为16.5倍,较上月下降。基础层估值略有上升,做市、竞价和创新层估值略有下降。新三板与上证A股整体估值差由10.6倍减少为9.9倍。

4.2 政策与市场动态

4.2.1证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》

为推进建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区,优化重组上市监管制度,完善符合中国国情的资本市场多元化退出渠道和出清方式,提高上市公司质量,《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》(以下简称《重组办法》)于10月18日正式发布,自发布之日起施行。

  本次修改,旨在准确把握市场规律,理顺重组上市功能,发挥资本市场服务实体经济功能作用,积极支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区,是落实全面深化资本市场改革总体方案的重要举措。主要修改内容包括:一是简化重组上市认定标准,取消“净利润”指标。二是将“累计首次原则”计算期间进一步缩短至36个月。三是允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市,其他资产不得在创业板实施重组上市交易。创业板上市公司实施相关重大资产重组,应当符合《重组办法》第十三条第二款第一项、第三项、第四项、第五项有关要求,所购买资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司,且符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》规定的其他发行条件。四是恢复重组上市配套融资。五是丰富重大资产重组业绩补偿协议和承诺监管措施,加大问责力度。此外,明确科创板公司并购重组监管规则衔接安排,简化指定媒体披露要求。

  《重组办法》自6月20日起公开征求意见,市场广泛关注,社会各界对大发dafa体育会提高监管制度适应性和包容度表示认同。征求意见期间,大发dafa体育会共收到意见、建议69份,其中有效意见66份,主要集中在放开创业板重组上市,取消认定标准中的“净资产”等指标,强化重大资产重组业绩补偿协议和承诺履行监管,扩大配套融资发行规模等方面,大发dafa体育会已结合具体情况有针对性地分析、采纳、吸收,或纳入后续相关改革。

  为配合《重组办法》顺利实施,修改后的《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》同时公布。

  《重组办法》修改后,大发dafa体育会将继续完善“全链条”监管机制,支持优质资产注入上市公司。同时,将继续严格规范重组上市行为,持续从严监管并购重组“三高”问题,打击恶意炒壳、内幕交易、操纵市场等违法违规行为,遏制“忽悠式”重组、盲目跨界重组等乱象,促进上市公司质量提升和资本市场稳定健康发展。

《重组办法》施行后,尚未取得大发dafa体育会行政许可决定的相关并购重组申请,适用新规;上市公司按照修改后发布施行的《重组办法》变更相关事项,如构成对原交易方案重大调整的,应当根据《重组办法》有关规定重新履行决策、披露、申请等程序。

4.2.2证监会就修订《证券期货规章制定程序规定》公开征求意见

证监会就修订《证券期货规章制定程序规定》向社会公开征求意见。现行《证券期货规章制定程序规定》(以下简称《规定》)作为专门规范证券期货立法工作的部门规章,适应了资本市场立法工作量大、要求高、技术性强的特点,有力保障了资本市场的法治建设。为顺应新的时代要求,《立法法》、《规章制定程序条例》(以下简称《条例》)已分别于2015、2018年进行了修改。为更好落实党中央全面推进依法治国要求和上位法规定,进一步完善证券期货立法工作机制,保障立法质量,证监会对《规定》进行了配套修改。

本次修订主要体现在以下三个方面:一是加强对立法工作的领导。按照《条例》要求,补充了相关规定,如制定规章,应当贯彻落实党的路线方针政策和决策部署,年度规章制定工作计划要经批准,临时补加规章立项报证监会主要负责人批准等。二是修改完善与《条例》不一致的地方。如要求制定规章应当符合上位法规定;法制机构可以向社会公开征集规章制定项目建议;年度规章制定工作计划要向社会公布;起草部门要向社会公开征求意见;规章涉及重大利益调整事项的,应当进行论证咨询,必要时进行听证;法制机构审查规章时,可以向社会公开征求意见;对有重大意见分歧的,法制机构应当组织进行论证研究,提出倾向性意见,及时报委务会议决定等。三是结合实践经验,改进立法程序机制。如规定各部门需要增加计划外规章项目的,应当补报立项手续;将公平竞争审查制度上升至规章层面;明确法制机构在规章审查中的职责;明确制定涉外规章应当向国务院报告。

4.2.3证监会启动全面深化新三板改革

全国中小企业股份转让系统(简称新三板)是资本市场服务中小企业的重要探索,自2013年正式运营以来,坚持服务创新型、创业型、成长型中小企业发展的市场定位,大力简政放权,形成了一套有别于交易所市场的制度安排,初步成为资本市场服务中小企业和民营经济的重要平台。截至2019年9月底,累计13219家企业在新三板挂牌,其中中小企业占比94%,民营企业占比93%,6388家挂牌公司发行股票10516次,融资4911.39亿元。

  近年来,受市场规模、结构、需求多元等因素影响,出现了一些新的情况和问题,如融资额下降、交易不活跃、申请挂牌公司减少、主动摘牌公司增加等。新三板市场作为新兴市场,一直处于探索完善中,经过早期爆发式增长,市场参与者逐步趋于理性,一些不适应资本市场要求的挂牌公司自然出清;同时,随着优质挂牌公司不断成长壮大,新三板现行市场分层、融资、交易、投资者适当性等制度安排难以满足其发展需求,多层次资本市场体系互联互通的有机联系仍不完善,迫切需要综合施策,深化改革,提升市场功能,激发市场活力,补齐服务中小企业的市场“短板”。

  党的十八大以来,习近平总书记对资本市场作出了一系列重要指示批示,指明了新时代资本市场改革发展的目标和方向。为贯彻落实好党中央、国务院关于深化金融供给侧结构性改革的要求,证监会以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,围绕一系列市场反映比较集中的关键性方向性问题进行研究论证,加强顶层设计,全面深化资本市场改革。

  新三板改革是全面深化资本市场改革的重要一环,改革的总体思路是:坚持服务中小企业发展的初心,坚持市场化、法治化方向,实现与交易所的错位发展;坚持多层次资本市场有机联系,打通中小企业成长壮大的市场通道,完善基础制度安排,促进融资、交易、定价等市场功能有效发挥;坚持建立健全适合中小企业特点的制度安排,为挂牌企业提供差异化精准服务,提高信息披露质量,严厉查处违法违规行为,防范市场风险,促进中小企业规范发展。

  按照新三板改革的总体思路,证监会将重点推进以下改革措施:一是优化发行融资制度,按照挂牌公司不同发展阶段需求,构建多元化发行机制,改进现有定向发行制度,允许符合条件的创新层企业向不特定合格投资者公开发行股票;持续推进简政放权,充分发挥新三板自律审查职能,提高融资效率、降低企业成本,支持不同类型挂牌企业融资发展。二是完善市场分层,设立精选层,配套形成交易、投资者适当性、信息披露、监督管理等差异化制度体系,引入公募基金等长期资金,增强新三板服务功能。三是建立挂牌公司转板上市机制,在精选层挂牌一定期限,且符合交易所上市条件和相关规定的企业,可以直接转板上市,充分发挥新三板市场承上启下的作用,实现多层次资本市场互联互通。四是加强监督管理,实施分类监管,研究提高违法成本,切实提升挂牌公司质量。五是健全市场退出机制,完善摘牌制度,推动市场出清,促进形成良性的市场进退生态,切实保护投资者合法权益。

  通过改革,有利于新三板市场定位更加清晰,市场结构更加完备,差异化服务和监管机制更加符合中小企业特征和发展需求,市场功能得到有效发挥。促进多层次资本市场体系逐步完善,进一步服务实体经济高质量发展。

下一步,证监会将坚持稳中求进的工作总基调,按照敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险和形成工作合力的要求,充分考虑新三板承受能力以及与资本市场其他板块的关系,积极推进新三板各项重点改革任务,抓紧制定相关制度规则,完善技术系统,尽快组织实施,切实防控风险,保障改革措施平稳落地,实现改革预期。

4.3 互联网金融动态

4.3.1中国互联网金融协会召开商业银行数字化转型工作会议

2019年10月17日,中国互联网金融协会在前期组织深入调研的基础上,召开商业银行数字化转型工作会议,会议从前沿课题研究、自律规范制定、业务交流培训和基础设施建设等多个方面全面部署推进商业银行数字化转型相关工作。李东荣会长出席会议讲话,杨农副秘书长主持会议,人民银行金融市场司相关负责人到会指导,来自各类型商业银行的相关负责人和专家参加会议。

会议确定了推进商业银行数字化转型的重点工作计划,强调将按照“全面部署、分步实施”的工作原则,结合“三台三+阶段”的整体设计思路,研究建立商业银行数字化转型整体框架。商业银行数字化转型工作将围绕数字化平台技术架构、数据治理与数据资产管理等重点课题,研究制定相关业务指引、业务规范和技术标准。搭建从业机构和监管部门之间沟通桥梁,围绕数据治理、数字化技术、数字化风控等热点、难点和共性问题展开研究并召开系列研讨会、培训会,通过合作、交流和经验分享促进产业生态融合。会议介绍了行业基础设施的建设方案,明确协会将联合各参与单位按照“共商、共建、共享”原则建设中国数字金融综合服务平台,在各类场景中为金融机构提供统一、安全、高效的综合金融服务,主要从金融科技服务、商业银行产品对接服务和移动金融客户端应用软件自律管理等方面提升金融机构数字化服务能力和水平,构建安全可控、可持续发展的金融生态。

李东荣会长在总结讲话中指出,推进数字化转型已成为大发dafa体育国乃至全球金融业面临的共同课题,商业银行数字化转型具有重要的现实意义和深远的历史意义,任重而道远。中国互联网金融协会正式启动商业银行数字化转型相关工作,就是以金融科技为抓手,助力数字普惠金融服务,推进实体经济高质量发展。李东荣会长强调,商业银行数字化转型工作一是要立足本国国情,学习借鉴各国经验,把握数字化发展趋势,找准转型方向;二是要充分发挥金融数据资源的作用和价值,注重安全机制建设以及操作规范;三是要加强金融基础设施建设,注重标准规则研究设计;四是要注重风险防控,建立包括法律约束、行政监管、行业自律、机构内控、社会监督在内的全社会的多层次金融科技治理体系。

中国数字金融综合服务平台和中国供应链金融数字信息服务平台的建设,是中国互联网金融协会推动构建和完善互联网金融基础设施功能的重大举措,并将进一步推动银行数字化与产业数字化的有机结合。目前,中国供应链金融数字信息服务平台已启动试运行,对外试点提供中小微企业工商、税务、发票、司法等公共数据和多头网络借贷、供销存、仓储、物流等部分企业经营数据的查询分析服务,已有近100家机构在陆续接入使用。



5.信托行业

5.1 行业运行情况

5.1.1 发行规模与增长趋势

发行情况方面,10月份发行的信托产品规模总计1,575.44亿元,环比下降21.95%,同比下降7.52%。

成立情况方面,10月份成立的信托产品规模为724.13亿元,环比上升59.69%,同比下降23.56%。

期限分析方面,10月份信托产品成立的平均期限为1.77年,环比下降-3.8%,同比上升2.72%。

收益分析方面,10月份信托产品成立的平均收益率为7.88%,环比下降3.31,同比下降2.82%。

资金运用方面,10月份共成立382个贷款类信托产品,规模为272.09亿元,占比37.57%。

投资领域方面,10月份投向房地产领域的信托产品224个,规模216.66亿元,占比29.09%;投向金融领域的信托产品393个,规模220.95亿元,占比30.51%。

5.2 政策与市场动态

5.2.1北京银保监局发文规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务

10月12日,北京银保监局印发《关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》(京银保监发〔2019〕310号,以下简称《通知》),针对当前北京地区银行业保险业开展有关业务进行规范,旨在深入整治市场乱象,引导银行保险机构回归本源、专注主业,以切实防范化解金融风险,保护广大金融消费者利益,促进业务平稳健康发展。信托公司迅速引以为鉴,加大金融科技平台与助贷业务的合规审查力度。核查工作主要包括两项,一是核查结构性消费金融产品的劣后出资方(主要是金融科技平台),是否具有融资担保与放贷资质,二是核查这些金融科技平台是否存在窃取、滥用、非法买卖或泄露借款人信息,以及暴力催收等行为。

5.2.2 强监管政策奏效 三季度房地产信托发行规模继续下降

受64号文及《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》影响,房地产信托业务遭遇强监管。以前端融资等传统模式开展的房地产信托业务受限。7月份以来,一些信托公司创新开展的纯股权业务也难以获得监管批复。

受监管层防风险、强监管政策影响,三季度信托业发行规模继续下降。日前,云南信托发布的信托业研究报告显示,今年三季度信托业发行的集合信托计划规模为5971.71亿元,发行规模环比下降742.35亿元,降幅11.06%。

值得关注的是,房地产类信托业务下降幅度最大。数据显示,今年第三季度房地产领域信托产品发行规模为2079.70亿元,环比下降827.35亿元,降幅28.46%。

房地产信托发行规模下降与强监管政策密切相关。为积极推进信托业“治乱象、去嵌套、防风险”等各项监管工作,今年8月份,中国银保监会下发《关于进一步做好下半年信托监管工作的通知》(下称“64号文”),监管部门要求各银保监局信托监管处室根据“有保有压、有升有降、有进有出”的原则,督促辖内信托机构立足信托本源加快转型,优化信托业务结构,坚决遏制信托规模无序扩张。

64号文要求,加强房地产信托合规管理和风险控制。按月监测房地产信托业务变化情况,及时釆取监管约谈、现场检査,暂停部分或全部业务、撤销高管任职资格等多种措施,坚决遏制房地产信托过快增长、风险过度积累的势头。

云南信托研究发展部总经理王和俊表示,受64号文及《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》影响,房地产信托业务遭遇强监管。以前端融资等传统模式开展的房地产信托业务受限。7月份以来,一些信托公司创新开展的纯股权业务也难以获得监管批复,房地产信托发行规模随之下降。

一位业内人士认为,房地产信托规模下降对中型房地产开发商带来较大影响。

头部开发商对于信托资金的使用度较低,但中型开发商有着较强的扩张诉求,获取土地的动力较为强烈,对信托融资的使用度比较高。随着房地产信托收紧,中型房地产开发商受到的影响较大。

与房地产信托规模下降形成对比的是,政信信托业务发行增多。在监管收缩、房地产信托开展受限背景下,信托公司加大了投向基础产业信托的力度。数据显示,今年三季度投向基础产业的信托产品发行规模为1594.16亿元,环比增加232.92亿元,增幅17.11%。



6.房地产行业

6.1 行业运行情况

10月西安住房价格略有下降。10月西安市场成交均价为14188元/㎡,环比下降5.14%,同比上升0.55%


图6-1 平均房价

6.2 商品房销售和待售情况

    1—10月份,商品房销售面积133251万平方米,增速今年以来首次由负转正,同比增长0.1%,1—9月份为下降0.1%。其中,住宅销售面积增长1.5%,办公楼销售面积下降11.9%,商业营业用房销售面积下降14.0%。商品房销售额124417亿元,增长7.3%,增速加快0.2个百分点。其中,住宅销售额增长10.8%,办公楼销售额下降11.5%,商业营业用房销售额下降13.4%。


图6-2 全国商品房销售面积及销售额增速

6.3 政策动态及分析

6.3.1 住房和城乡建设部关于印发《规范住房和城乡建设部工程建设行政处罚裁量权实施办法》和《住房和城乡建设部工程建设行政处罚裁量基准》的通知

近日,住房和城乡建设部制定出台《规范住房和城乡建设部工程建设行政处罚裁量权实施办法》和《住房和城乡建设部工程建设行政处罚裁量基准》,自2019年11月1日起施行。

《规范住房和城乡建设部工程建设行政处罚裁量权实施办法》共18条,主要规定以下内容:一是根据有关法律法规规定,明确住房和城乡建设部实施工程建设行政处罚的权限。二是加强行政处罚衔接,明确地方各级住房和城乡建设主管部门与住房和城乡建设部实施工程建设行政处罚工作机制。三是根据立法机关授权,明确责令停业整顿、降低资质等级、吊销资质证书等行政处罚执行方式。四是按照过罚相当原则,明确从轻、减轻、从重处罚情形,进一步提高处罚措施针对性和精准度。五是落实行政执法“三项制度”,明确行政处罚决定公示公开期限和方式。

《住房和城乡建设部工程建设行政处罚裁量基准》共5部分59项,针对勘察企业、设计企业、建筑业企业、监理企业及注册执业人员,违反建筑法、建设工程质量管理条例、建设工程安全生产管理条例等法律法规的行为,根据违法情节和后果,在法定处罚种类和幅度范围内,划分不同处罚标准。

6.3.2 深圳市落实住房制度改革加快住房用地供应的暂行规定

10月11日,为加快推进中国特色社会主义先行示范区建设,贯彻落实国家关于加快住房制度改革,建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房保障制度的重大决策部署,落实《深圳市人民政府关于深化住房制度改革加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房供应与保障体系的意见》(深府规〔2018〕13号)(以下简称“改革意见”),实现“住有宜居”的住房保障目标,深圳市规划和自然资源局公开发布《深圳市落实住房制度改革加快住房用地供应的暂行规定》(以下简称“规定”)征求意见稿。

规定中提出,由政府全面统筹引导各类住房用地供应,并主要承担出租的公共住房用地供应任务。出售的公共住房用地王要中市场主体供应。结合改革意见提出的增加建设用地、盘活存量用地、各类用地配建、公共设施综合开发等类型供应渠道,规定坚持新增供应和存量盘活相结合的原则,增加了未完善征(转)地补偿手续用地、历史造留未完善出让手续用地、已建的合法用地、机关企事业单位存量用地建设公共住房等渠道,并最终研究确定了十一种用地供应渠道。

规定指出,住房用地供应应当遵循政府引导与市场参与相结合;新增供应与存量盘活相结合;民生保障与职住平衡相结合;全市统筹与辖区负责相结合。市住建部门负责统筹全市范围内三类公共住房的套数比例,住房用地供应需落实2035年前筹集建设各类住房170万套的任务,实现市场商品住房和三类公共住房套数4:6的供应结构要求。

同时,机关、事业单位空闲的存量用地,在综合平衡业务用地需求等因素前提下可收回后纳入土地储备,符合规划的按规定重新供应,可用于建设出租的公共住房。企业空闲的划拨用地,可收回后纳入土地储备,符合规划的按规定重新供应,可用于建设出租的公共住房。新供应及已供应的公交场站、变电站及消防站等公用设施和交通设施用地,在符合规划、满足中远期业务发展需求、满足公共配套设施及市政交通设施承载能力保证安全的前提下,可配建出租的公共住房。轨道交通用地(含车辆段、停车场、轨道交通站点等)在符合规划且保证安全的前提下,可分层设立建设用地使用权,用于建设公共住房,类型以出租的公共住房为主。

文中明确,市住建门应根据市住房发展规划,结合各区用地潜力、住房求等实际,科学编制安居工程年度实施计划,明确各类住房分布及结构比例,合理分配各区安居工程年度建设筹集和供应任务。同时,由市住建部门建立监测评估机制,对住房用地供应及住房建设相关规划、计划进行监测评估,并根据评估结果提出供地和住房建设类型调整建议,确保实现住房供应的数量和结构比例要求。

为进一步拓展居住空间,规定坚持横向扩展和纵向挖潜相结合,鼓励已批未建地和已建合法用地,在无偿移交公共利益用地后建设公共住房;探索公共设施和轨道交通用地综合开发,在满足中远期业务发展需求和公共配套设施及市政交通设施承载能力且保证安全的前提下,建设公共住房。

为提高审批效率,规定明确已纳入安居工程年度实施计划且经严格论证具备规划调整可行性的,由市规划和自然资源局及其派出机构直接审批。用地报批方面,要求市规划和自然资源局审定住宅用地供应方案或处置方案后由市政府统一审批。

6.3.3 住房和城乡建设部等6部门通报整治住房租赁中介机构乱象第一批违法违规典型案例

近日,住房和城乡建设部、国家发展改革委、公安部、市场监管总局、银保监会、中央网信办6部门在“不忘初心、牢记使命”主题教育中联合开展整治住房租赁中介机构乱象工作以来,各地深入开展专项整治,查处和曝光了一批违法违规案件。日前,6部门通报了各地在整治住房租赁中介机构乱象中查处的7起违法违规典型案例。

一、深圳市龙岗区住房租赁“黑中介”恶意克扣押金租金,暴力驱逐承租人。深圳市龙岗区以王某群、赵某为首的团伙,承租一栋楼房并经简易装修后,以明显低于市场价的租金对外出租。租赁过程中蓄意制造房源紧张假象,在租赁合同中设置明显不利于承租人的条款,骗取承租人交纳多种押金。房屋出租后,又采取雇人酒后滋事等方式,故意逼迫承租人提前搬离,制造承租人违约,达到克扣押金、租金的目的。该团伙行为涉嫌强迫交易、寻衅滋事、敲诈勒索、故意伤害等多项犯罪,群众反映强烈,深圳市公安局、深圳市住房和建设局多次接到群众举报。深圳市公安局开展“清房”专案行动,将68名犯罪嫌疑人立案侦查后移送司法机关。

二、上海“安居客”网站发布虚假房源信息。上海属地网站“安居客”发布虚假房源信息,上海市委网信办接到群众投诉后与上海市住房和城乡建设管理委员会等相关部门加强沟通联动,责令“安居客”网站落实平台主体管理责任,加强对信息内容真实性的核查,全面清理不实房源信息。“安居客”网站已将问题房源下架,禁止相关经纪人在安居客平台发布房源信息,并对平台上的其他房源信息进行全面排查,在“聊天场景”和“房源详情”页面中增加不实信息举报入口。

三、小家联行房地产经纪(北京)有限公司合肥分公司违规开展租赁消费贷款业务。小家联行房地产经纪(北京)有限公司合肥分公司以低租金方式吸引承租人,在承租人有承租意向后,要求承租人先签订“定金合同”;在签订正式租赁合同时,又以只能通过第三方平台“会分期”支付租金和之前已签订“定金合同”为由,诱导承租人签订嵌套租赁消费贷款条款的租赁合同。承租人与该公司解除租赁合同时,无法自行与“会分期”解约,“会分期”仍每月按时扣除承租人租金。合肥市住房保障和房产管理局调查核实后,责令该公司限期整改,并将该公司纳入合肥市经纪行业“黑名单”,将其不良行为记入信用档案。

四、西安小青蛙房地产营销策划有限公司违规为保障性住房提供租赁经纪服务。西安小青蛙房地产营销策划有限公司在网络信息平台发布某小区住房出租信息,经查,该小区住房为不能出租的保障性住房。该公司行为违反了《房地产经纪管理办法》第二十五条规定。2019年7月,西安市住房和城乡建设局依据《房地产经纪管理办法》第三十七条规定向该公司下发《行政处罚决定书》,作出罚款3万元的行政处罚,责令限期整改,并取消其网上签约资格,将其不良行为记入信用档案。

五、昆明某房地产经纪有限公司员工杨某翔隐瞒租赁信息,侵吞租金。昆明某房地产经纪有限公司员工杨某翔利用网络信息平台获取出租人、承租人的信息,冒用公司名义,在出租人不知情的情况下与承租人签订租赁合同,承租人缴纳租金后仅将其中一部分租金转给出租人或直接侵吞全部租金。经查,杨某翔行为涉及房屋共12套,涉案金额8万余元。目前,杨某翔已被移送司法机关。

六、杭州聚成房地产代理有限公司擅自发布出租房源信息。杭州聚成房地产代理有限公司在未经出租人委托的情况下,擅自对外发布房源信息。该公司行为违反了《房地产经纪管理办法》第二十二条规定,杭州市萧山区住房和城乡建设局依据《房地产经纪管理办法》第三十五条规定,对其作出罚款1万元的行政处罚,并予以公开曝光。

七、周口舒心居房产经纪有限公司“高收低租”骗取租金。周口舒心居房产经纪有限公司采取“高价收房,低价出租”等方式吸引房源和租客,在收取承租人租金后克扣租金、拒不支付出租人房租,造成租赁当事人损失。经查,被骗租赁当事人43人,造成当事人损失20余万元。目前,犯罪嫌疑人张某已被移送司法机关。

大发dafa体育国有1.8亿租房群众,他们大多是收入不高、没有条件买房的相对困难群众,90%是外来务工人员和新就业大学毕业生,住房租赁市场事关他们的切身利益。住房租赁中介机构在住房租赁市场中发挥着重要作用,但少数不规范住房租赁中介机构的违法违规行为,扰乱了住房租赁市场秩序,侵害了群众的切身利益。通报的上述7起案例,有的是住房租赁中介机构恶意克扣租金押金,有的是未经委托擅自对外发布房源信息,有的是为不符合出租条件的住房提供经纪服务,有的是诱导承租人捆绑签订其他消费服务合同,有的甚至是以威胁、恐吓等暴力手段侵害群众利益,一定程度上反映了住房租赁过程中群众反映强烈的乱象行为,具有典型性和代表性。

按照党中央关于“不忘初心,牢记使命”主题教育的统一部署,根据中央纪委国家监委对专项整治漠视侵害群众利益问题的工作安排,住房和城乡建设部等6部门紧盯群众在住房租赁过程中的操心事、烦心事、揪心事,围绕住房租赁中介机构乱象开展专项整治。重点对在住房租赁过程中常见的6个容易侵害群众利益的方面进行整治,包括发布虚假房源信息,隐瞒影响住房出租的重要信息,诱骗群众租房;对当事人隐瞒真实的住房租赁交易信息或承租自己提供经纪服务的房屋,赚取住房出租差价;实施价格串通、囤积出租房源、捏造散布涨价信息、收取未明码标价的费用等价格违法行为;违规开展租金消费贷款业务,包括违规提供租金消费贷款等金融产品和服务;通过中介机构成交的住房租赁交易合同,未按规定备案;没有取得营业执照、备案证明、游离在监管之外,采取威胁、恐吓等暴力手段驱逐承租人,恶意克扣押金、租金及其他保证金或预定金等。

住房租赁中介机构乱象专项整治,是落实以人民为中心的发展思想、回应人民群众关切、维护群众利益的重要举措。住房和城乡建设部等6部门将以这次专项整治工作为契机,督促各地主管部门坚持问题导向,把问题找实,把根源找准,真刀真枪解决问题。紧紧围绕住房租赁交易行为的关键环节,严查违法违规行为,曝光违法违规案例,坚决取缔一批“黑中介”。同时要既治标,更治本,把“当下改”与“长久立”结合起来抓,把专项整治中形成的好经验好做法,用制度形式运用好、坚持好。有效遏制住房租赁中介行业乱象,不断优化住房租赁市场环境,让群众租房更安心。



7.化工行业

7.1 行业数据

7.1.1 碱类及PVC价格走势

截至2019年10月31日,烧碱市场价格为835.00元/吨,与930日的850.00/吨相比小幅下跌,下跌0.12%

截至2019年10月31日,PVC价格小幅下跌。PVC期货结算价6,320.00元/吨,较上月末下跌40.00元/吨,下跌0.64%。


图7-1 PVC价格情况变化

7.2 政策与市场动态

7.2.1 应急管理部预计年底前建成危化品预警系统

11月4日,应急管理部召开全国危险化学品安全生产风险监测预警系统建设工作视频推进会,应急管理部党组成员、副部长尚勇出席会议并讲话。

会议强调,当前已进入危险化学品安全生产风险监测预警系统建设的决胜期,各地区要进一步增强系统建设的紧迫感,深入检视剖析当前工作中的突出问题,对症下药采取强有力的举措,确保年底前保质保量完成建设任务。

会议要求,各地区、各单位要加强组织领导,按照年底前完成任务的硬性要求,倒排工期,挂图作战,省级应急管理部门要切实担负统筹职责;要明确责任分工,强化协同配合,宁肯越位、不要缺位;要聚焦核心,逐项突破数据接入、系统建设、机制建设、深化应用等重点工作;要创新工作方法,充分利用部统建资源,切实发挥专业支撑单位人员优势、技术优势和实施经验优势,进展较快的地区要积极对口帮扶进展较慢地区;中央企业作为国家队,要积极主动协调指导下属企业配合地方应急管理部门做好系统建设工作。

会议通报了各地系统建设进展,山西、内蒙古、江西、重庆、四川、新疆等6个进度相对迟缓的省份应急管理厅(局)就下一步工作作了表态发言。

7.2.2 前三季度化学原料和制品制造业利润下降13.0%

据国家统计局10月27日发布的工业企业财务数据显示,2019年前三季度,全国规模以上工业企业利润总额同比下降2.1%。其中,一季度下降3.3%,二季度下降1.9%,三季度下降1.8%,降幅呈逐季收窄态势。

1-9月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额13,892.7亿元,同比下降9.6%;股份制企业实现利润总额33,721.4亿元,下降1.2%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额11,341.9亿元,下降4.2%;私营企业实现利润总额12,631.6亿元,增长5.4%。

1-9月份,采矿业实现利润总额4,279.4亿元,同比增长3.1%;制造业实现利润总额37,904.2亿元,下降3.9%;电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3,749.9亿元,增长12.3%。

1-9月份,在41个工业大类行业中,30个行业利润总额同比增加,11个行业减少。主要行业利润情况如下:电力、热力生产和供应业利润总额同比增长13.7%,电气机械和器材制造业增长13.5%,专用设备制造业增长12.9%,非金属矿物制品业增长11.8%,有色金属冶炼和压延加工业增长8.1%,石油和天然气开采业增长7.9%,计算机、通信和其他电子设备制造业增长3.6%,农副食品加工业增长3.5%,通用设备制造业增长3.0%,石油、煤炭及其他燃料加工业下降53.5%,黑色金属冶炼和压延加工业下降41.8%,汽车制造业下降16.6%,化学原料和化学制品制造业下降13.0%,纺织业下降4.3%,煤炭开采和洗选业下降3.2%。



8.航空产业

8.1 行业运行情况

最新数据显示,9大发dafa体育国民航下降明显,民航客运量5,475万人次,环比下降10.6%同比上升8.87%;民航货运量出现小幅上升,9民航货运量69万吨,环比上升9.60%,同比上升4.13%


图8-1 民航客运量


图8-2 民航货运量

8.2 政策与市场动态

8.2.1 财政部发布民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策

财政部发布关于民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策的公告。

公告中规定自2018年1月1日起至2023年12月31日止,对纳税人从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还;对上述纳税人及其全资子公司从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目自用的科研、生产、办公房产及土地,免征房产税、城镇土地使用税。

自2019年1月1日起至2020年12月31日止,对纳税人生产销售新支线飞机暂减按5%征收增值税,并对其因生产销售新支线飞机而形成的增值税期末留抵税额予以退还,同时对纳税人从事大型客机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还,对上述纳税人及其全资子公司自用的科研、生产、办公房产及土地,免征房产税、城镇土地使用税。

8.2.2 东航与法航、荷航、维珍航空签约,在中欧间开启联营合作

中国东方航空股份有限公司与法国航空公司、荷兰皇家航空公司以及维珍大西洋航空公司10月16日在上海签署联营合作意向备忘录,四方巩固和发展战略合作伙伴关系,计划在中国和欧洲间建立一个包含四家公司在内的联营合作。

东航方面表示,该协议的签署标志着东航在推进国际合作及国际化进程、打造“世界一流”航企方面取得又一重大进展。

东航指出,此次四方协议的签署,东航与维珍航空往返于上海和伦敦间的航线纳入合作范畴,拓展了原有的三方合作,提升了整体合作能级。四方将共同携手,优势互补、资源共享,优化在各自枢纽机场的中转衔接和服务流程,携手打造中欧之间最具价值和吸引力的旅行服务产品,提升在中欧航空市场的竞争力。

8.2.3 建信租赁与挪威航空组建飞机租赁合资公司 控股70%

10月24日,挪威航空周四宣布,已与中国建设银行旗下建信金融租赁有限公司(简称“建信租赁”)达成交易,组建一家飞机租赁合资公司,以共同拥有和管理挪威航空从空客订购的一个大型机队。

今年3月,挪威航空宣布,已与一个“亚洲集团”签署了意向书,以组建一家联合飞机租赁公司,“将共享旗下大概200架飞机的管理权(包括未交付的飞机)。”

根据协议,建信租赁将拥有该合资公司的70%股权,挪威航空旗下Artic Aviation将拥有30%股权。

挪威航空表示:“根据协议条款,合资公司将从Artic Aviation购买首批27架空客A 320NEO飞机,将于2020年至2023年交付。”8.2.4 海航控股:为天津航空提供6亿元担保

近日,海航控股发布公告称,将为天津航空有限责任公司提供6亿元担保,天津航空提供不可撤销连带责任反担保。

公告显示,公司与北京银行天津分行签署《最高额保证合同》,为天津航空与北京银行天津分行《流动资金借款合同》项下债务的履行向北京银行提供6亿元人民币信用保证担保,担保期限为借款合同项下债务履行期届满之日起2年。

就本次担保事项,天津航空向公司出具《反担保函》,对于公司本次担保事宜,天津航空承诺提供不可撤销的连带责任反担保,有效期至本次签署的担保合同担保责任解除之日。

截至目前,公司及控股子公司对外担保总额为322.66亿元,占公司最近一期经审计净资产46.93%,其中对控股子公司提供担保183.11亿元(含本次公告担保金额),无逾期担保。



9.融资租赁

9.1 政策与市场动态

9.1.1央行上海总部出台政策 支持融资租赁业务发展

为贯彻落实党中央、国务院关于扩大金融改革开放的决策部署,继续高举浦东开发开放的旗帜,近日,人民银行上海总部与浦东新区政府共同研究制定《关于金融支持浦东新区改革开放再出发 实现新时代高质量发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)。《指导意见》紧紧围绕习近平总书记交给上海的三项新的重大任务,把握浦东开发开放的大方向,从支持开放举措率先落地、降低企业融资成本、支持建设具有国际竞争力的产业新高地、支持发展总部经济、优化金融发展环境以及防范和化解金融风险等五个方面提出指导意见。

一是支持中央扩大金融业对外开放的举措在浦东率先落地。吸引金融机构功能性总部、外资金融机构及其子公司等落户浦东。进一步优化服务,支持更多境外央行把人民币作为储备货币。进一步提高境外机构投资者入市投资的便利性,积极吸引境外机构投资者进入银行间债券市场。

二是降低企业融资成本,实实在在地服务实体经济。深化应收账款融资服务平台推广应用。鼓励金融机构积极运用商业汇票发展供应链金融。进一步简化优质企业跨境人民币业务办理流程,提供更加便利的跨境金融服务。

三是支持建设具有国际竞争力的产业新高地。加大对集成电路、生物医药、人工智能、信息技术、大飞机等高端制造业的金融支持与服务。支持浦东企业进入债券市场融资,对接国家战略,发行丝路主题债券、绿色债券等,支持“一带一路”建设。支持融资租赁业务发展。

四是支持发展总部经济,推动产业转型发展。支持国内外大中型企业总部入驻浦东。优化跨国公司跨境资金集中运营管理业务,鼓励跨国公司设立全球或区域资金管理或结算中心。

五是优化金融发展环境,防范和化解金融风险。推进信用体系建设。支持上海金融法院发挥作用。完善金融消费纠纷非诉调解机制。切实打好防范化解金融风险攻坚战。

下一步,人民银行上海总部将继续深入学习贯彻习近平总书记在上海考察时的重要讲话精神,贯彻落实党中央、国务院和人民银行总行关于金融改革开放的各项工作部署,全力做好金融支持上海自贸试验区新片区建设各项工作,助力上海推进更高起点的深化改革和更高层次的对外开放,当好全国改革开放排头兵、创新发展先行者。

9.1.2天津市下发自贸区政策红利 助融资租赁行业创新发展

作为全国第二批自由贸易试验区之一,近期,天津市下发了《中国(天津)自由贸易试验区创新发展行动方案》(以下简称《行动方案》),提出率先推进飞机、船舶、汽车等先进制造业对外开放,推进汽车贸易转型升级,推动海关特殊监管区域功能升级,提升北方国际航运核心区服务功能等19项具体任务。

  新政策的出台将极大利好制造业,助力产业再赋能,增强产业金融活力。内资、外资融资租赁企业将在航空器的引进、维修以及船舶制造、船舶研发等环节具有更为广阔的运作空间。

  《行动方案》的提出将有助于天津辖内的租赁公司进一步打通内外部市场,提升跨境融资能力,为国内租赁公司带来丰富的客户资源;吸引更多外资租赁企业落户,引进国外先进的管理技术,也有助于改善产业现存的不足,培育行业国际合作和竞争的新优势。

  天津扩大对于外资飞机、船舶、汽车等企业的相关布局早已有之。在天津自贸区获批后,耀江、金信、狮桥、威士顿等外资企业纷纷在天津东疆注册设立融资租赁公司。外资银行渣打也在天津东疆成立了Pembroke航空租赁公司。而在今年9月,国内首只跨境全球航空租赁美元投资基金——TFDAC航空基金也宣布将在天津东疆设立项目公司。

  有租赁业内人士表示,在引进外资的过程中,随着国内市场的进一步开放并积极参与海外竞争,内资租赁公司将能够充分利用外资在股权、债权等方面的投资优势,有利于租赁公司更准确匹配承租人及租赁标的、租赁期限,提高租赁行业的专业化、特色化、国际化的发展水平。



10.物流行业

10.1 行业运行情况

10.1.1 中国物流业景气指数

最新数据显示,9月份中国物流业景气指数为54.2%,环比上升0.74%,同比下降0.55%。(以50%作为经济强弱的分界点,高于50%时,经济良好;低于50%,经济回落)


图10-1   LPI走势图

10.1.2 铁路货运量和公路货运量

最新数据统计:9月份,铁路货运量较8月有所上升。9月铁路货运量3.62亿吨,环比上升0.56%,同比上升5.85%。


图10-2 铁路货运量

9月公路货运量出现小幅上升,9月公路货运量39.03亿吨,环比上升4.18%,同比上升5.18%。


图10-3 公路货运量

10.2 政策与市场动态

10.2.1 交通部:加快建立安全高效、绿色低碳的物流运输服务体系

10月31日,2019全国商用车车联网创新发展大会暨“新业态 新科技”交通货运高峰论坛在北京召开。本届大会由中国交通报社、北京中交兴路信息科技有限公司联合主办,聚焦交通强国建设大背景下,货运物流发展的新理念新路径,交流推广货运物流业降本增效的新技术新模式。

中国交通运输协会会长胡亚东在致辞中指出,物流业已经成为新技术、新模式、新业态最好的孵化池,科技作为催化剂的能量正在全面展现,尤其以“互联网+”为代表的新技术、新模式、新业态与物流业的深度融合,进一步赋能物流行业发展。

交通运输部运输服务司货运与物流管理处处长余兴源在论坛上表示,交通运输部以深化改革促进降本增效,以结构调整推动绿色发展,以网络货运推进创新发展,以车型标准化促进安全发展,以司机之家改善货车司机从业环境,加快建立安全高效、绿色低碳的物流运输服务体系。

为规范物流新业态健康发展,交通运输部联合国家税务总局印发了《网络平台道路货物运输经营管理暂行办法》和三个配套的指南。余兴源表示,下一步交通运输部还将指导各地加快网络货运监测系统建设,进一步规范新业态运营行为。同时,继续发挥全国道路货运车辆公共监管与服务平台在强化安全监管、促进降本增效、关爱货车司机等方面的积极作用,充分利用互联网手段助推货运物流行业转型升级高质量发展。

10.2.2 前三季度社会物流运行增速放缓

中国物流与采购联合会在10月25日公布了今年前三季度社会物流运行数据。在世界经济和国际贸易增速放缓、国内经济下行压力较大的背景下,大发dafa体育国物流运行增速放缓,但总体平稳的大趋势没有改变。

今年前三季度,全国社会物流总额为215.9万亿元,按可比价格计算,同比增长5.7%,增速比上年同期回落1个百分点,比上半年回落0.4个百分点。其中,工业品物流总额195.3万亿元,按可比价格计算,同比增长5.6%,增速比上半年回落0.4个百分点;进口货物物流总额10.5万亿元,同比增长3.2%,增速比上半年提高2个百分点;农产品物流总额3.1万亿,同比增长2.9%,增速比上半年回落0.1个百分点;再生资源物流总额1.3万亿元,增长14.6%,增速比上半年回落2.3个百分点;单位与居民物品物流总额5.8万亿元,同比增长17.6%,增速比上半年回落1.4个百分点。

社会物流总费用为10.2万亿元,同比增长7.5%,比上年同期回落1.1个百分点,比上半年回落0.5个百分点。从构成看,运输费用5.4万亿元,同比增长7.0%,增速比上半年回落0.4个百分点;保管费用3.5万亿元,同比增长8.2%,增速比上半年回落0.7个百分点;管理费用1.3万亿元,同比增长7.8%,增速比上半年回落0.5个百分点。社会物流总费用与GDP的比率为14.7%,比上年同期提高0.1个百分点,但低于2018年全年水平。

10.2.3 江苏省盐城市出台推进全市电商与快递物流协同发展实施意见

据国家邮政局10月16日消息,近日,江苏盐城市邮政管理局联合市商务局出台了《关于推进全市电子商务与快递物流协同发展的实施意见》(以下简称《实施意见》)。

《实施意见》提出,到2023年,电商快递平台在促进全市地方农产品和工业品销售过程中发挥更大作用,快递物流节点布局更加优化,电子商务与快递物流更加高效协同。

《实施意见》同时提出9项措施,一是支持电商快递产业园区建设,积极帮助企业申报有关奖励扶持政策;二是支持快递企业做大做强,综合运用土地、税收等各种优惠措施,加大快递业的招商引资力度;三是支持电商快递末端体系建设,鼓励县级快递统一配送平台建设,多形式建设农村快递网点和服务站,完善农村快递网络布局;四是支持快递服务农业,推广大纵湖大闸蟹、东台西瓜等农产品营销的经验,大力培育“快递+特色农产品”项目;五是支持快递服务制造业,引导快递企业积极进驻各类工业园区、经济开发区、高新技术产业园等制造业集聚区;六是支持快递服务跨境电商,发挥邮政跨境网络优势与通关效率优势,搭建与盐城经济开发区、综合保税区、中韩产业园、城西南现代物流园的资源共享与对接渠道;七是促进电商快递供应链协同发展,支持仓储、快递、第三方技术服务企业发展智能仓储,延伸服务链条,优化电子商务企业供应链管理;八是推进社区电商发展,推进社区电商服务由城市向县、镇、社区扩展,方便百姓生活,到2020年,市中心城区社区电商覆盖率达到90%;九是促进资源集约利用,促进仓储配送和包装绿色化发展。

盐城局表示,下一步,将继续围绕为民服务解难题,在坚定不移转作风、增强群众获得感上见实效,不断优化行业发展环境。



11.新能源行业

11.1 政策与市场动态

11.1.1国家能源局印发《国家能源局关于实施电力业务许可信用监管的通知》

10月24日,国家能源局印发《国家能源局关于实施电力业务许可信用监管的通知》(以下简称《通知》)。《通知》根据国务院办公厅《关于加快推进社会信用体系建设 构建以信用为基础的新型监管机制的指导意见》等文件的部署要求,深入贯彻“放管服”改革精神,从总体要求、信用分类、应用措施、工作要求等方面,对电力业务许可信用监管工作作了全面规定,为规范开展电力业务许可信用监管提供了制度支撑和政策依据,为深入推进能源行业信用体系建设提供了示范借鉴。

一、贯彻落实中央决策部署,大力推进信用分类监管。党中央、国务院高度重视信用监管工作。2014年,国务院出台《社会信用体系建设规划纲要》,将信用监管体制基本健全作为2020年社会信用体系建设的一项主要目标。2019年6月,国务院常务会议指出加强信用监管是基础,是健全市场体系的关键。信用监管,也在2019年被首次写入政府工作报告。2019年7月,国务院办公厅印发《关于加快推进社会信用体系建设 构建以信用为基础的新型监管机制的指导意见》,进一步明确要求构建以信用为基础的,贯穿市场主体全生命周期,衔接事前、事中、事后全监管环节的新型监管机制。为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,切实提高监管的精准性和有效性,国家能源局在认真研究并广泛征求意见的基础上,决定出台《通知》,全面实施电力业务许可信用监管。

二、以电力业务许可为突破口,启动信用分类监管。电力业务许可包括电力业务许可证和承装(修、试)电力设施许可证,是派出能源监管机构负责具体颁发管理的行政许可。在电力业务许可监管率先实施信用分类监管,主要有2点考虑。一是行政许可既是政府的重要职能,也是信用体系建设的重点领域,且行政许可直接关系市场主体权益,实施信用监管更有利于“激励守信、惩戒失信”的作用发挥;二是行政许可涵盖事前、事中、事后全流程监管环节,先行实施信用监管更有利于全面探索实践,积累实际经验。下一步,大发dafa体育将加强电力业务许可信用监管实施情况的跟踪指导,及时总结经验,再逐步推广到能源行业管理和监管的其他领域。

三、立足工作实际,建立全流程闭环监管机制。为落实“建立健全贯穿市场主体全生命周期,衔接事前、事中、事后全监管环节的新型监管机制”的总体要求,《通知》在电力业务许可事前、事中、事后全过程,明确了对不同信用等级的监管对象可采取的差异化监管措施。在事前审批时,提出对信用良好的市场主体可采取简化证明材料、建立容缺受理机制、适当压缩办理时限等措施;在事中检查时,明确在“双随机、一公开”检查中设置差异化随机抽取比例、开展差异化自查等措施;在事后监管中,采取失信提示、警示约谈、限期整改、列入重点关注名单和“黑名单”等措施。为了保证《通知》有效落实,大发dafa体育还配套制订了《电力业务许可信用监管应用措施清单》《承装(修、试)电力设施许可信用监管应用措施清单》等2项应用措施标准,进一步明确细化了分类监管措施。

四、完善工作支撑,保障信用监管工作顺利推进。实施信用监管是一项综合工程,既要有政策依据、标准规范,也要有信息平台的数据支撑。《通知》指出要规范和加强信用分类等级和信用平台功能应用。为此,大发dafa体育建立了电力行业市场主体信用监管评价指标体系,并依托能源行业信用信息平台,以信用平台归集共享的行政处罚、行政检查等信用信息为主要依据,由信用平台按照信用监管评价指标体系自动评价生成市场主体的信用等级,保证了信用等级评定科学规范和公开透明。市场主体信用分类分级,为监管部门实施差别化精准监管提供重要保障。通过能源行业信用信息平台,还可以实时查询信用状况、提示监管措施、抽取“双随机、一公开”检查对象。完善的系统功能,为信用监管提供了有力支撑。

五、推动协同监管,构建共享共建共治的信用监管格局。跨地区、跨部门和全社会协同监管是信用监管的典型特征。《通知》指出,要按照“依法依规、分类有序、标准统一、协同共治”的原则实施电力业务许可信用监管,构建政府监管、行业自律、企业自治的协同共治模式。国家能源局将联合其他部门加强协同监管,充分发挥市场主体、行业组织和第三方信用服务机构在电力业务许可信用监管中的作用,构建以信用为基础的新型监管机制。对信用等级为失信、严重失信的监管对象,将联合其他部门实施协同监管,推动相关部门依法依规对“黑名单”主体采取联合惩戒措施,并且通报相关市场主体和行业组织,强化内部约束和管理。通过协同监管,形成全行业共同参与信用监管的强大合力。

11.1.2生态环境部发布《排污许可证申请与核发技术规范 生活垃圾焚烧(HJ 1039—2019)》

10月24日,生态环境部发布《排污许可证申请与核发技术规范 生活垃圾焚烧(HJ 1039—2019)》(以下简称“标准”)。标准规定了生活垃圾焚烧排污单位排污许可证申请与核发的基本情况填报要求、许可排放限值确定、实际排放量核算和合规判定的方法,以及自行监测、环境管理台账与排污许可证执行报告等环境管理要求,提出了生活垃圾焚烧排污单位污染防治可行技术要求。

标准适用于指导生活垃圾焚烧排污单位在全国排污许可证管理信息平台(以下简称排污许可平台)填报相关申请信息,适用于指导核发机关审核确定排污单位排污许可证许可要求以及生活垃圾焚烧排污单位排放大气污染物、水污染物的排污许可管理。

本标准所适用的排污单位,对应国民经济行业分类中的3个类别,一是生活垃圾、生活污水处理设施产生的污泥焚烧发电企业填报“电力、热力生产和供应业(D44)”“电力生产(D441)”中的“4417生物质能发电”类别,为区别农林生物质行业,许可平台填报时需选择4417-1;二是一般工业固体废物焚烧及焚烧发电企业填报“生态保护和环境治理业(N77)”“环境治理业(N772)”中的“7723固体废物治理”类别,许可平台填报时选择7723-1;三是生活垃圾、生活污水处理设施产生的污泥焚烧(仅焚烧,不发电)企业填报“公共设施管理业(N78)”中的“782环境卫生管理”类别,许可平台填报时选择782-1。如一个企业焚烧燃料类型既有生活垃圾又掺烧一般工业固体废物的,则按照主要焚烧燃料类型填报。

标准自发布之日起实施,由中国环境出版集团有限公司出版。标准内容可在生态环境部网站查询。

11.1.3国家电投内部重大资产重组获证监会通过

11月13日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2019年第59次并购重组委工作会议,对国家电投集团东方新能源股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易事项进行了审核。根据会议审核结果,此次重大资产重组事项获得有条件通过。

根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》、《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》等相关规定,经向深圳证券交易所申请、公司股票(证券简称:东方能源,证券代码:000958)将自2019年11月14日(星期四)开市起复牌。



12.私募基金

12.1 行业最新数据

12.1.1 私募基金

截至10月31日,在中国证券投资基金业协会备案的私募基金数量共116,789只。其中,证券投资基金57,469只,占比49.20%;股权投资基金33,537只,占比28.71%;创业投资基金8,413只,占比7.20%。


图12-1 私募基金数量与类别

12.1.2 私募基金管理人

截至10月31日,在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人共24,434家。其中有管理规模的私募基金管理人24,025家,占总数的98.33%;另外409家管理人未实际管理基金。


图12-2   私募基金管理人管理基金主要类别

按照管理基金的主要类别划分,证券投资基金8,770家,占比35.90%;股权、创业投资基金14,722家,占比60.26%;其他投资基金730家,占比2.99%。


图12-3   私募基金管理人组织形式

按照基金管理人的组织形式划分,其中有限公司22,657家,占比92.73%;合伙制1,769家,占比7.24%;其他组织形式8家,占比0.03%。


图12-4   股权投资规模分布

在10,497家具有股权投资规模的基金管理人中,投资规模在0至20亿的基金管理人为9,663家,占总数的90%以上;20至50亿规模的为475家,占比4.53%;50至100亿的为198家,占比1.89%;100亿以上规模的基金管理人161家,占比仅1.53%

12.2 政策与市场动态

12.2.1 关于举办“2019中国责任投资论坛——ESG投资与高质量发展”的通知

ESG倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素,已经成为国际资本市场中的主流投资策略;ESG契合大发dafa体育国绿色新发展理念,在境内资产管理领域已逐渐发展起步,越来越多的资产管理机构和投资者将ESG引入公司研究和投资决策框架,部分头部机构取得可喜进展。自2016年底以来,中国证券投资基金业协会通过开展基础课题研究、举办ESG主题论坛、问卷调查和行业培训班等多种方式,促进ESG投资在中国的落地。

为持续推动中国ESG投资相关经济金融制度环境建设,推动资产管理机构开展ESG投资多元探索,中国证券投资基金业协会拟于2019年11月13日下午在天津“中国企业国际融资洽谈会暨民企投融资洽谈会”上举办“2019中国责任投资论坛——ESG投资与高质量发展”分论坛,发布协会《中国上市公司ESG评价指标体系研究》课题二期成果,以及《中国上市公司ESG信息披露质量评价报告》,并就境内外ESG政策发展实践和ESG投资实践进行探讨交流,分享最新经验与成果。


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